Рекорд на Wall Street і «тарифний привид»: як інвестори реагують на торговельну риторику Трампа-2025

Ринок б’є історичні максимуми, у той час як Дональд Трамп обіцяє «покарати» імпорт новими 60-відсотковими митами. Чи здатна ця виборча риторика похитнути ралі, що живить пенсійні фонди та криптоіндекси? Несподівана відповідь криється у динаміці S&P 500, який злітає, хоча глобальні ланцюги постачання знову підвішені у повітрі.

Парадокс рекорду: ринок росте попри загрозу мит

27 червня S&P 500 уперше закрився вище 5 800, а Nasdaq 100 додав ще 1,3 % The Washington Post[1]. Водночас Дональд Трамп у Флориді повторив обіцянку запровадити універсальний тариф 10 % на весь імпорт і «особливе 60-відсоткове мито» для Китаю у разі свого повернення до Білого дому.

Чому інвестори не панікують

• Фактор «м’якої рецесії». ФРС сигналізує про два зниження ставки до кінця року, що перекриває страхи перед митами Reuters[2].
• Переоцінка прибутків Big Tech. 47 % зростання капіталізації «Семи надвелетнів» забезпечує ¾ приросту S&P 500 Bloomberg[3].
• «Премія за геополітику». Інвестори закладаються, що Конгрес і бізнес-лобі «розмиють» найрадикальніші ініціативи, як це вже було 2019-го Financial Times[4].

Секторальна карта: хто виграє й програє від тарифної риторики

Ризики для України та ЄС: ланцюгова реакція мит

ЄС занепокоєний: у разі глобальної тарифної війни обсяг трансатлантичної торгівлі може скоротитися на 120 млрд дол. Euronews[5]. Для України експорт сталі та сільгосппродукції ризикує зіткнутися з «надвиробництвом» у ЄС, якщо американський ринок частково закриється.

Сценарії 2025–2026: що кажуть моделі

1. «Яструб, але не дракон». Трамп переглядає ставки після консультацій із бізнесом; S&P 500 корегується на 6 %, але повертається до зростання — ймовірність 45 %.
2. «Тарифний шок 2.0». Мито 60 % справді вводиться; реальна інфляція +1,2 п.п., ФРС відкладає зниження ставки. Індекс падає на 15–18 % — шанс 30 %.
3. «Компроміс через СОТ». Після позовів партнерів США домовляються про «зелений коридор» для критичних товарів; ринок реагує боковиком — 25 %.

Поради для інвесторів і трейдерів

• Зберігати core у широкому індексі через ETF, але захеджувати від просідання опціонами Put на 5–10 % нижче SPY.
• Диверсифікувати «китайський» ризик через індійський та мексиканський виробничі ETF.
• Набирати долю драгметалів (10 %) як протиінфляційний захист у разі тарифних шоків.

Висновок: ралі на лезі леза

У липні S&P може оновити історичний максимум ще раз, але «тарифний меч» залишається над ринком. Чи переросте він у реальну війну мит — тепер залежить не лише від результатів виборів, а й від здатності світових корпорацій переконати політиків, що глобальна економіка – тонша за будь-яку передвиборчу програму.

Джерела

The Washington Post,
Reuters,
Bloomberg,
Financial Times,
Euronews