Ціни на нафту різко впали після поновлення перемир’я між Іраном та Ізраїлем

Ще вчора ринок жив у страху перед новою нафтовою кризою: атаки, погрози перекриття Ормузької протоки, рекордні ціни на ф’ючерси. Але після оголошення про поновлення перемир’я між Іраном та Ізраїлем ціни на нафту обвалилися майже на 17% від тижневого піку. Геополітика поступилася місцем ринковим реаліям, а трейдери знову рахують ризики й можливості на тлі несподіваної стабілізації.

Нафтосховища в Крокетті, штат Каліфорнія, в січні. Фотограф: Девід Пол Морріс / Bloomberg 

Головна новина: як перемир’я вплинуло на ринок нафти

23 червня президент США Дональд Трамп оголосив про досягнення повного перемир’я між Іраном та Ізраїлем. За його словами, Іран негайно припиняє атаки, а Ізраїль — через 12 годин. Якщо сторони дотримаються угоди, 24-денна ескалація буде офіційно завершена Bloomberg, Reuters. Це одразу позначилося на нафтових котируваннях: Brent впав на 7,2% ($71,48 за барель), WTI — на 7,2% ($68,51), а наступного дня ціни знизилися ще на 4-5% BBC, CNN.

Ключові причини падіння: зняття ризик-премії та ринкова логіка

Головний драйвер падіння — зникнення ризику перебоїв постачання через Ормузьку протоку, якою проходить понад 20% світового експорту нафти AS USA. Хоча Іран погрожував перекрити цей маршрут, на практиці протока залишилася відкритою. Жоден із ударів не зачепив нафтову інфраструктуру, а Іран обмежився символічною відповіддю на базу США в Катарі AngelOne.

Аналітики зазначають: “геополітична премія” зникла, і ринок повернувся до фундаментальних показників — надлишкової пропозиції та слабкого попиту. ОПЕК+ неодноразово запевняв, що готовий компенсувати будь-які втрати іранської нафти, а Саудівська Аравія та ОАЕ мають резервні потужності для швидкого реагування ETF.com.

Динаміка цін: від піку до обвалу

Ще 21 червня Brent сягав $81 за барель після ударів США по іранських ядерних об’єктах. Але вже у вівторок, 24 червня, ціна впала до $68–69 — нижче рівня, з якого почалася ескалація CNN, Kursiv. WTI торгувався на рівні $65,33–66,24, що також стало мінімумом за останні два тижні Economic Times.

Загалом за дві доби нафта втратила майже 17% від локального максимуму. Це найбільше падіння з початку року, і воно відбулося на тлі зростання фондових ринків та зміцнення долара ExchangeRates.org.uk.

Реакція бірж і ринків: акції зростають, долар слабшає

Падіння цін на нафту спричинило зростання індексів у США, Європі та Азії. Фондові ринки позитивно відреагували на зниження ризиків для глобальної економіки, а долар ослаб на тлі “голубиної” риторики ФРС CNN. Аналітики відзначають: дешевша нафта знижує інфляцію, полегшує тиск на бізнес і споживачів, а також дає простір для зниження ставок у майбутньому.

Геополітика і нафта: чи зник ризик ескалації?

Незважаючи на оптимізм ринку, аналітики попереджають: перемир’я між Іраном та Ізраїлем залишається крихким. Ізраїль вже звинуватив Іран у порушенні угоди, а Тегеран відкинув ці звинувачення. Будь-яка нова атака може знову підняти ціни BBC. Проте наразі сторони дотримуються домовленостей, а Ормузька протока працює у звичайному режимі.

Експерти вказують: “геополітичні ралі” на нафтовому ринку зазвичай короткострокові. Якщо не буде нової ескалації, ціни залишаться під тиском фундаментальних факторів — надлишкової пропозиції, слабкого попиту та високих запасів AngelOne.

Фундаментальні фактори: попит, пропозиція, ОПЕК+

Попит на нафту у світі залишається слабким через уповільнення економічного зростання в Китаї, Європі та США. ОПЕК+ цього року вже кілька разів підвищував квоти, а Саудівська Аравія та ОАЕ мають достатньо резервних потужностей для компенсації будь-яких втрат ETF.com. Запаси нафти у США та Китаї залишаються високими, а трейдери очікують подальшого зниження цін у разі стабільності на Близькому Сході.

Додатковий тиск на ринок створюють заяви Трампа про дозволи на купівлю іранської нафти Китаєм, що може збільшити пропозицію CNBC.

Прогнози і сценарії: що буде з цінами на нафту далі?

Більшість експертів прогнозують, що у разі збереження перемир’я Brent торгуватиметься у коридорі $65–70 за барель, а WTI — $62–67. Якщо ж ескалація відновиться, ціни можуть швидко повернутися до $80–85 Kursiv. Ключовим фактором залишаються новини з Ормузької протоки та політика ОПЕК+.

Трейдери радять стежити за запасами у США, динамікою попиту в Китаї та рішеннями ОПЕК+ щодо квот. Будь-яка нова геополітична напруга може миттєво вплинути на ринок.

Висновки: ринок нафти повертається до фундаментальних реалій

Поновлення перемир’я між Іраном та Ізраїлем зняло головний ризик для нафтового ринку — загрозу перебоїв через Ормузьку протоку. Ціни різко впали, а увага змістилася на попит, пропозицію та дії ОПЕК+. Проте ситуація залишається крихкою: будь-яка нова ескалація може повернути “геополітичну премію” до цін. Поки що ринок отримав передишку, але залишився у стані підвищеної чутливості до новин.

Джерела

Bloomberg,
Reuters,
BBC,
CNN,
AngelOne,
AS USA,
ETF.com,
CNBC,
Kursiv,
Economic Times,
ExchangeRates.org.uk